Genel Bakış
Yatırım Stratejisinin Önemi
Bir yatırım stratejisi; varlık seçim kriterleri, alım-satım kararları ve portföy yeniden dengeleme kurallarını içeren tutarlı bir çerçevedir. Stratejisiz yatırım, duygusal kararların ve piyasa gürültüsünün etkisinde kalarak uzun vadede ortalamanın altında sonuçlar üretme riskini taşır.
Akademik literatürde üç ana etkinlik varsayımı (zayıf, yarı-güçlü, güçlü form) yatırım stratejilerinin piyasayı yenip yenemeyeceği sorusunu doğrudan etkiler. Türkiye piyasalarının etkinlik düzeyi, farklı dönemlerde yapılan ampirik testlerde tartışmalı sonuçlar vermiştir.
Temel Yatırım Stratejilerinin Karşılaştırması
| Strateji | Temel Kriter | Zaman Ufku | Risk Profili | Türkiye Uygulaması |
|---|---|---|---|---|
| Değer Yatırımı | P/E, P/D, FCF Verimi | Uzun vadeli (3-7 yıl) | Orta | Güçlü — BIST'te düşük değerlemeler mevcut |
| Büyüme Yatırımı | Gelir artışı, RoE, pazar payı | Orta-uzun (2-5 yıl) | Orta-Yüksek | Seçici — enflasyon büyüme marjlarını sıkıştırır |
| Kalite Yatırımı | ROE, ROIC, sermaye verimliliği | Uzun vadeli | Orta | Güçlü — yüksek kaliteli şirketler TL değer kaybına karşı dirençli |
| Momentum | 12-1 aylık fiyat performansı | Kısa-orta (3-12 ay) | Yüksek | Koşullu — BIST'te momentum primi sınırlı |
| Pasif Endeks | Endeks ağırlığı takibi | Çok uzun vadeli | Piyasa Betası | Gelişiyor — Türkiye ETF ekosistemi büyüyor |
| Alternatif / Reel Varlık | Enflasyon koruması, çeşitlendirme | Orta-uzun | Varlığa Göre | Kritik — altın, REIT, emtia TL koruması sağlar |